SBI・全世界株式インデックス・ファンド（旧：EXE-iつみたてグローバル）分析
つみたて次郎です。
今回は、「SBI・全世界株式インデックス・ファンド」を分析していきます。
※2018年9月5日より名称変更が行われています。旧名は「EXE-iつみたてグローバル(中小型含む)株式ファンド」です。
当ブログでは、バンガードのETFをひたすら買い付ける「楽天・バンガード・ファンド」に注目していますが、その対抗馬ともいえる存在です。
「SBI・全世界株式インデックス・ファンド」(以下：SBI全世界株)の投資対象は、日本を含む全世界株式で、大型株から小型株まで広く網羅しています。簡単に言うとVTです。
楽天では、「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」が競合商品となります。投資先はほぼ同じなので、信託報酬を含む総合的なコストが勝負のカギとなります。
こちらのSBI全世界株は、運用会社がＳＢＩアセットマネジメント株式会社なっています。2大ネット証券ともいえる、SBI証券VS楽天証券のガチンコ対決ともいえます。
そんなSBIが用意したこの商品も、楽天と同じくマザーファンドを海外ETFで代用する、ファンズ・オブ・ETFともいえる商品になっています。実質的な投資先ETFは次の通りです。
| 海外ETF名称 | 投資先 | 信託報酬 |
| シュワブ U.S. ブロード マーケット ETF | 米国株 | 0.03％ |
| SPDR ポートフォリオ・ワールド（除く米国）ETF | 先進国株(除く米国) | 0.04％ |
| SPDR ポートフォリオ・エマージングマーケッツETF | 新興国株 | 0.11％ |
SPDR(スパイダー)は有名なステートストリート社のETFなので分かりますが、一番上の「シュワブ」はあまり聞かない名前ですね。シュワブETFは、「チャールズ・シュワブ証券」が運用する超低コストETFシリーズで、バンガードを超える低コストとして業界に挑戦しています。
楽天はもともとが全世界に分散されている「バンガード・トータル・ワールド・ストック(VT)」だけを買付するのが特徴ですが、こちらは３つのETFを組み合わせてマザーファンドを構成するのが大きな違いです。
さて、みんなが気になっている信託報酬ですが、素晴らしいことになっているので表でまとめました。
| 種類 | ETF信託報酬 | その他信託報酬 | 合計 |
| 楽天全世界株 | 0.11％ | 0.1296％ | 0.2396％ |
| SBI全世界株 | 0.042％ | 0.108 | 0.15％ |
楽天と違い、ETF部分を分解して保有しているので、ETFにかかる部分は半分以下のコストに収まっています。(全世界まとめてのVTは相対的に割高)
そんな圧倒的有利な状況にもかかわらず、運用会社等の取り分も非常に抑えており、全体でも0.15％という素晴らしい低コストになっています。キリがいいですがちゃんと税込です。
理論上は、楽天を大幅に超えるスーパー商品だといえます。とはいえ、懸念材料が全くないわけではありません。
３つのETFを管理する必要があるので、指数との乖離が心配です。
逆にこの部分をちゃんとクリアできるなら、楽天も涙目になる後出しジャンケンともいえる商品です。
楽天もVTではなくVTI・VEA・VWOを組み合わせて運用するという考えもあったと思いますが、日本では「バンガード・トータル・ワールド・ストック」という名前が非常に有名ですから、戦略上そのままVTを扱うしかなかったのかもしれません。
参考記事「楽天VT vs SBI全世界株式」
※追記…2018年10月31日よりeMAXIS slim 全世界株式(オール・カントリー)が登場し、日本株含めた国際分散投資が1本で可能になりました。
※2019年1月20日追記…第1回運用報告書が発表されました。
参考記事…SBIインデックスファンド(全世界株・先進国株・新興国株)の第1回運用報告書から実質コストを計算してみる
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SBI次郎