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つみたて次郎です。

マネックス証券より、素晴らしいニュースが発表されました。

外部リンク「話題の超低コストポートフォリオETFがついに日本へ」

ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズが運用する、超低コストなETF計18本が、マネックス証券にて取り扱い開始となります。

同社が展開するブランドとしては、「スパイダー(SPDR)」が非常に有名です。

中でも海外ETFであるSPDR S&P500（SPY）は、総資産額が20兆円近くもあり、これは世界中のETFの中でもダントツの1位です。

そんなスパイダーシリーズですが、全体的に信託報酬が高めになっており、日本ではバンガードのETFや、ブラックロック(BLK)が手がけるiシェアーズのほうが知名度も人気が高い気がします。

しかし今回マネックス証券に追加された18本は、そのようなイメージを払拭するような素晴らしいETFばかりです。

まずは、各ティッカーシンボルとETF名を紹介します。

ﾃｨｯｶｰ	ETF名
SPTM	SPDR ポートフォリオ米国トータル・ストック・マーケット
SPLG	SPDR ポートフォリオ米国大型株式
SPMD	SPDR ポートフォリオ米国中型株式
SPSM	SPDR ポートフォリオ米国小型株式
SPYG	SPDR ポートフォリオS&P 500 グロース
SPYV	SPDR ポートフォリオS&P 500 バリュー株式
SPYD	SPDR ポートフォリオS&P 500 高配当株式
SPDW	SPDR ポートフォリオ先進国株式（除く米国）
SPAB	SPDR ポートフォリオ米国総合債券
SPSB	SPDR ポートフォリオ米国短期社債
SPIB	SPDR ポートフォリオ米国中期社債
SPLB	SPDR ポートフォリオ米国長期社債
SPTS	SPDR ポートフォリオ米国短期国債
SPTL	SPDR ポートフォリオ米国長期国債
FEZ	SPDR ユーロ・ストックス50
SJNK	SPDRブルームバーグ・バークレイズ短期ハイ・イールド債券
BWX	SPDR ブルームバーグ・バークレイズ世界国債（除く米国）
TOTL	SPDR ダブルライン・トータル・リターン・タクティカル

 

全て先頭にSPDRの文字が入っています。かなり幅広いジャンルをカバーしており、これらを組み合わせるだけで多彩なポートフォリオを組むことができそうです。

各ETFの実質的な投資対象と、信託報酬についてもまとめてみます。

ﾃｨｯｶｰ	投資対象	信託報酬
SPTM	米国株全域	0.03％
SPLG	米国大型株	0.03％
SPMD	米国中型株	0.05％
SPSM	米国小型株	0.05％
SPYG	S&P500グロース株	0.04％
SPYV	S&P500バリュー株	0.04％
SPYD	S&P500高配当株	0.07％
SPDW	米国外先進国株	0.04％
SPAB	米国総合債券	0.04％
SPSB	米国短期社債	0.07％
SPIB	米国中期社債	0.07％
SPLB	米国長期社債	0.07％
SPTS	米国短期国債	0.06％
SPTL	米国長期国債	0.06％
FEZ	欧州大型株50社	0.29％
SJNK	米国短期ジャンク債	0.40％
BWX	米国外国債	0.50％
TOTL	モーゲージ担保証券等	0.55％

 

いずれも素晴らしい低コストです。

超低コストで有名なバンガードETFよりもさらに低コストな商品もあり、非常に有力な選択肢となります。

 

 

ここからは、つみたて次郎の独断と偏見で、特に注目のETFをいくつか考察してみたいと思います。

 

SPDR ポートフォリオ米国トータル・ストック・マーケット（SPTM）

米国市場を幅広くカバーしており、信託報酬は0.03％と激安です。

米国市場全体への投資といえば、バンガード・トータル・ストック・マーケット(VTI)が非常に有名ですが、こちらは信託報酬が0.04％ですので、それよりも低いことになります。

内容は非常に似ていますが、ベンチマークが異なります。

 

SPTM…SSGA トータル・ストック・マーケット指数
VTI…CRSP USトータル・マーケット・インデックス指数

 

連動指数の違いからか、SPTMの銘柄数は約2,800種類・VTIは約3,600種類と差があります。

また、VTIはバンガードの看板商品で、総資産額が約1,000億ドルあるのに対し、SPTMは約23億ドルしかなく、総資産額には40倍以上の差があります。

個人的には、0.01％の差を追いかけるよりは、流動性や繰上償還リスクに考慮してVTIを選びたいですかね。

 

SPDR ポートフォリオS&P 500 バリュー株式（SPYV）

S&P500銘柄のうち、バリュー株を重視して構成されているETFです。信託報酬は0.04％になっており、スマートベータ系ETFとしては脅威です。

ただし、銘柄数は2018年3月末時点で389種類もあり、対となるSPYG(グロース)と重複している銘柄も多数ありそうです。

競合商品としては、バンガード・米国バリュー(VTV)がありますが、信託報酬は0.06％ですので、コスト面ではSPYVに優位性があります。

両方ともセクター別比率では金融がトップになっており、構成比率もそれぞれ25％前後になっています。

全体的に内容は近いですが、VTVではマイクロソフト(MSFT)が約6％組み込まれていて構成比率トップになっているのに対し、SPYVでは未採用になっており、その影響かSPYVは情報技術セクターの比率が低めになっています。

つみたて次郎はVTVを高く評価していますが、SPVYもそれに匹敵するくらいのポテンシャルがありそうです。

 

SPDR ポートフォリオS&P 500 高配当株式（SPYD）

S&P500のうち、配当支払い上位80銘柄で構成されています。信託報酬は0.07％となっており、高配当ETFとしては最安値クラスです。配当利回りは約4％程度です。

競合商品としては、バンガード・米国高配当株式(VYM)やiシェアーズ・コア米国高配当株(HDV)があり、この２つはどちらも信託報酬0.08％になっています。

SPYDの最大の特徴は、独自のセクター比率です。

不動産(REIT)と公共事業がそれぞれ約25％を占めており、この2セクターだけで全体の半分近くになります。

公共事業セクターは、全体的に高配当な銘柄が多く、高配当ETFで多く組み込まれるのはよくあるパターンです。

しかし、不動産セクターは通常、REIT型ETFとして組成されることが多く、株式型ETFにおいてはほぼ組み込まれないか、採用されてもほんの数％だけというケースが多いです。

そんな不動産が25％を占めているのは極めて珍しく、SPYDは高配当株式というよりも、高配当株式+高配当REITで構成されたバランスファンドと考えたほうが良いかもしれません。

かなり特徴の尖ったETFですが、信託報酬は0.07％と激安ですから、投資方針と一致するのであれば面白い選択肢となりそうです。

ちなみに個人的には、公共事業もREITもあまり好みではないので、すこしガッカリしました(泣)

 

SPDRまとめ

バンガードやiシェアーズに匹敵する、いやそれ以上の低コストを実現したSPDRのETFシリーズには、正直とても驚きました。

これほどのETFが、国内証券会社であるマネックス証券会社で売買できるのは、本当に素晴らしいです。(あいにく私は口座を持っていませんが)

一部例外はありますが、純粋に低コストを追求したインデックスファンドになっており、海外ETFを中心に投資している人にとっては乗り換えも視野に入りそうです。

最近では、国内投資信託の充実もあり影が薄くなりつつある海外ETFですが、再び大きな話題となりそうな素晴らしいニュースでした。

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