バンガード・FTSE・ヨーロッパ(VGK)分析
つみたて次郎です。
今回は、バンガード・FTSE・ヨーロッパ(VGK)を分析していきます。
名前の通り、ヨーロッパ地域の株式を対象としたインデックス型ETFです。
イギリスやフランス、ドイツなどが主な投資先となっています。
バンガード・FTSE・ヨーロッパETF(2017/11/30現在)
| 項目 | データ |
| 信託報酬 | 0.10% |
| 銘柄数 | 1285 |
| PER | 17.0倍 |
| PBR | 1.9倍 |
| ROE | 12.0％ |
| 利益成長率 | 1.8％ |
| 売買回転率 | 4.2％ |
| 標準偏差※ | 12.66％ |
※標準偏差は2017/9/30現在。
信託報酬は0.10％となっており、VEA(米国除く先進国)の0.07％より高めになっています。
アジア太平洋等にもまとめて投資する場合は、VEAを優先して、足りない部分をVGKで補うのが良いかと思います。
一番驚いたのが、利益成長率が1.8％と非常に低いことです。ユーロ圏は経済的に疲弊しているとはいえ、ほとんど成長していないことが分かります。
国別割合は次の通りです。
バンガード・FTSE・ヨーロッパETF（2017/11/30現在）
| 国名 | 比率 |
| イギリス | 29.2％ |
| フランス | 14.9％ |
| ドイツ | 14.9％ |
| スイス | 12.5％ |
| オランダ | 5.3％ |
| スペイン | 5.0％ |
| スウェーデン | 4.8％ |
| イタリア | 4.3％ |
| デンマーク | 2.9％ |
| ベルギー | 1.9％ |
| その他 | 4.3％ |
通貨別で考えると、ポンドが約29.2％、スイスフランが12.5％となり、残りの約6割がユーロとなります。
いずれにせよ、ユーロ経済圏の影響が非常に大きくなっています。
企業別トップ3は、ロイヤルダッチ・シェル(英蘭)、ネスレ(スイス)、HSBCホールディングス(英)となっています。
今回の比較相手は迷いましたが、新興国株(VWO)とします。
リーマンショック直後は、新興国株よりも回復が遅れていたようです。
10年チャートでは負けていますが、配当金を含めると逆転します。
年数別にトータルリターンをまとめると次の通りです。
VGK vs VWO(2017/12/31現在)
| 区切り | VGK(ヨーロッパ) | VWO(新興国) |
| 1年間 | 26.97％ | 31.48% |
| 3年間 | 7.43％ | 7.51% |
| 5年間 | 7.46％ | 3.36% |
| 10年間 | 1.71％ | 1.31% |
新興国株に徐々に追い上げられていることが分かります。米国株ほどではありませんが、ヨーロッパ株も十分割高水準なので、暴落には警戒が必要です。
自由経済が徹底されている米国、人口増加による急成長が期待できる新興国に比べ、ヨーロッパという地域は非常に地味です。
先進国という安定感はありますが、ギリシャ危機やイギリスのEU脱退、ユーロという統一通貨の脆弱性など、数々の問題を抱えています。
また、多くの国で少子高齢化が進んでおり、実体経済の成長にも疑問があります。
とはいえ、現在でも世界経済の中心プレイヤーの一角であり、ユーロは米ドルに次ぐ重要通貨です。
経済成長率と株式リターンは直接関係ありませんので、しっかり考えていきたいですね。
にほんブログ村
ヨーロピアン次郎