SPDR ポートフォリオS&P 500 バリュー株式(SPYV)分析
つみたて次郎です。
今回は、「SPDR ポートフォリオS&P 500 バリュー株式(SPYV)」を分析していきます。
2018年7月よりマネックス証券で取り扱いが開始された、低コストなバリューETFです。
参考記事「マネックス証券にてスパイダーの超低コストETFが18本新規取り扱い開始！」
比較的幅広く分散された、癖の少ない内容になっています。
SPDR ポートフォリオS&P 500 バリュー株式(SPYV)（2018/7/12現在）
| 項目 | データ |
| 信託報酬 | 0.04％ |
| 銘柄数 | 384 |
| PER | 14.66倍 |
| PBR | 2.12倍 |
| 売買回転率※ | 21% |
| 配当利回り | 2.41% |
信託報酬は0.04％と激安で、スマートベータ系ETFとしてはおそらく最安値かと思います。
ベンチマークは「S&P 500バリュー指数」になっています。
S&P500からバリュー株を抽出していますが、銘柄数は384と非常に多く、かなり幅広いエリアをカバーしています。
PBR・PERなどを参考に割安な銘柄を抽出し、時価総額加重平均で保有します。
なお余談ですが、バンガード・S&P500バリュー（VOOV）という全く同じ指数に連動するETFもあります。ちなみにこちらは信託報酬が0.15％となっており、バンガードにしては珍しく割高なコストになっています。
採用銘柄トップ10は次の通りです。
SPDR ポートフォリオS&P 500 バリュー株式(SPYV)（2018/7/12現在）
| 企業名 | 構成比率 |
| バークシャー・ハサウェイ(BRK.B) | 3.38％ |
| JPモルガン・チェース(JPM) | 3.37％ |
| エクソンモービル(XOM) | 3.24％ |
| ウェルズ・ファーゴ(WFC) | 2.27％ |
| シェブロン(CVX) | 2.20％ |
| AT&T(T) | 2.16％ |
| ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ) | 1.96％ |
| シティグループ(C) | 1.62％ |
| ジョンソン＆ジョンソン(JNJ) | 1.46％ |
| ダウ・デュポン(DD) | 1.42％ |
| 上位10銘柄合計 | 23.08％ |
バリュー系ETFではお馴染みの銘柄が揃っています。
市場平均においては時価総額上位を占めている、FAAMGが含まれていないのが大きな特徴です。
セクター別比率は次の通りです。
SPDR ポートフォリオS&P 500 バリュー株式(SPYV)（2018/7/12現在）
| セクター | 構成比率 |
| 金融 | 23.07％ |
| エネルギー | 13.15％ |
| ヘルスケア | 11.26％ |
| 消費財 | 9.85％ |
| 資本財 | 9.51％ |
| 消費サービス | 8.57％ |
| 情報技術 | 6.97％ |
| 公共事業 | 5.55％ |
| 電気通信 | 4.31％ |
| 素材 | 4.10％ |
| 不動産 | 3.04％ |
セクター別では、金融が構成比率トップになっています。
金融セクター企業は、リーマンショック後割安になっている株式が多く、バリュー系ETFでは多めに組み込まれる傾向があります。
全体的にバランスの取れたセクター比率ですが、情報技術の比率で好みが分かれそうです。
S&P500においては、情報技術セクターは全体の25%以上を占めているので、大きくアンダーウェイトしていることになります。
SPYVまとめ
信託報酬が0.04％と非常に低いスマートベータ系ETFであり、売買回転率もそれなりに抑えられていて素晴らしいです。
競合商品としては、バンガード・米国バリュー(VTV)が挙げられます。信託報酬は0.06％です。
銘柄数も非常に近く、全体的に共通点も多いです。
その中で違う点は、マイクロソフト(MSFT)が採用されているかどうかです。VTVでは、約6％を占めており銘柄別でトップですが、SPYVでは不採用です。
その影響もあり、VTVは情報技術セクターがやや多めになっています。(といってもS&P500よりは低めですが)
しかしマイクロソフトは、現状明確なバリュー株とは言い難く、今後外れる可能性も十分ありそうです。
つみたて次郎はVTVを高く評価していますが、今回紹介したSPYVも、それに匹敵するポテンシャルを秘めています。
幅広いバリュー株をカバーしているという点で共通しており、信託報酬はさらに低くなっています。
現状ETFを買うことができないのでお預け状態ですが、ETF投資デビューする際にはぜひ検討したい投資先です。
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