【NYダウ】out→XOM,PFE,RTX in→CRM,AMGN,HON
NY次郎です。
NYダウ指数における銘柄入れ替えが発表されました。
外部リンク…NYダウ構成銘柄、エクソンなど除外 アップル株分割受け
具体的には以下の3銘柄が入れ替わります。
除外
・エクソン・モービル(XOM)
・ファイザー(PFE)
・レイセオン・テクノロジーズ(RTX)
採用
・セールス・フォース(CRM)
・アムジェン(AMGN)
・ハネウェル・インターナショナル(HON)
なんやこれ…(ドン引き)
PFE→AMGNはそれぞれ製薬会社でヘルスケアセクター、RTX→HONはコングロマリットで資本財セクターとなっていますので対で入れ替えした感じですが、残ったXOM→CRMの部分が今回のミソだといえます。
元記事ではAAPL分割によりIT銘柄の比率が下がるのを補うためといった趣旨のコメントがされていますが、その犠牲になったのがエネルギーセクターの雄バクソン・モーウルというわけです(激辛)
参考記事…AAPLの4分割とNYダウの除数について
入れ替え後の構成比率
現時点での株価を元に、銘柄入れ替え後のNYダウ構成比率を調べてみましょう。
株価は2020年8月24日現在、AAPLは4分割後の株価で計算しています。
| ﾃｨｯｶｰ | 株価 | 構成比率 |
| UNH | 308.84 | 7.3% |
| HD | 286.75 | 6.8% |
| AMGN | 235.57 | 5.6% |
| MSFT | 213.69 | 5.1% |
| MCD | 212.62 | 5.1% |
| CRM | 208.46 | 5.0% |
| GS | 207.34 | 4.9% |
| V | 206.41 | 4.9% |
| BA | 178.27 | 4.2% |
| MMM | 163.53 | 3.9% |
| HON | 159.37 | 3.8% |
| JNJ | 152.15 | 3.6% |
| CAT | 141.68 | 3.4% |
| PG | 138.51 | 3.3% |
| WMT | 131.33 | 3.1% |
| DIS | 130.69 | 3.1% |
| AAPL | 125.86※ | 3.0% |
| IBM | 125.68 | 3.0% |
| TRV | 114.90 | 2.7% |
| NKE | 111.83 | 2.7% |
| JPM | 100.06 | 2.4% |
| AXP | 99.33 | 2.4% |
| CVX | 87.20 | 2.1% |
| MRK | 85.42 | 2.0% |
| VZ | 59.57 | 1.4% |
| INTC | 49.14 | 1.2% |
| KO | 47.97 | 1.1% |
| DOW | 46.12 | 1.1% |
| CSCO | 42.18 | 1.0% |
| WBA | 39.74 | 0.9% |
| PFE | 38.84 | × |
| XOM | 42.22 | × |
| RTX | 61.88 | × |
※503.43ドル÷4株
追加された3銘柄は比較的株価が高く、構成比率も存在感のあるポジションに収まっています。
その一方、今回除外された3銘柄は比較的株価が低いため元々地味ポジションでした(辛)
株価が低い銘柄を除外し高い銘柄を追加するというのはNYダウの銘柄入替において度々見られる光景となっています(NYダウ特有のガバ傾向)
株価が低い銘柄なら除外しても指数への影響は押さえられますし、逆に株価が高い銘柄を採用すれば指数にダイナミックな影響を与えることができますからね。
CVXではなくXOM・MRKではなくPFEが除外されたのも、株価の大小が関係していると推測できます。
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入れ替え銘柄の各種指標
追加除外された6銘柄について、実績PER・実績PBR・実績配当利回りをまとめてみます(2020年8月24日現在)
青字が除外・赤字が採用名銘柄です。
| PER | PBR | 配当利回り | |
| XOM | 12.97倍 | 0.91倍 | 8.48％ |
| CRM | 1,315.77倍 | 5.52倍 | 0.00％ |
| PFE | 13.52倍 | 3.39倍 | 1.52％ |
| AMGN | 18.42倍 | 14.6倍 | 6.40％ |
| RTX | 9.42倍 | 1.26倍 | 1.90％ |
| HON | 19.21倍 | 6.00倍 | 3.60％ |
なんやこれ…(ドン引き2回目)
AMGN・HONはなんとなくNYダウ感(?)がありますが、CRMは全くノーマークだったのでとても驚いています。
PER1,000倍越えは草
AAPL4分割でNYダウのバリュー感が高まると思っていた矢先の発表ですので、NYダウ=超低コストで投資できる米大型バリュー指数モドキだと考えているつみ次郎にとっては非常に辛い銘柄入れ替えとなりました。
NYダウ入れ替えまとめ
AAPLの株式分割という企業勢力にも株式リターンにも直接影響を与えないイベントでも対応を迫られるNYダウ指数がかわいそうで仕方がありません(憐)
また、今回除外されてしまったXOM・PFE・RTXいずれも優良企業ですので、つみ次郎としても別れが辛いです(´・ω・｀)
そして採用されたCRMについては「どうせIT銘柄を採用するならFB(株価約270ドル)でよかったやん」という感想しか出てきません(辛辣)
良くも悪くもNYダウが生まれ変わったという事実を噛み締めながら生きていきたいと思います(NYダウレバ3倍投信を抱えながら)
おまけ(NYダウ円グラフ)
※ご自由にお使いください。
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アムジ郎
“【NYダウ】out→XOM,PFE,RTX in→CRM,AMGN,HON” に対して1件のコメントがあります。
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CRMの採用には驚きました。
CRMはSaaS銘柄の代表格なので、NYダウが時代の潮流に乗ってきた感があります。
インデックス投資も時代の潮流なので、SPGIもそのうち採用されるかもしれませんね。