iシェアーズMSCIロシア・キャップトETF（ERUS）分析
つみたて次郎です。
今回は、iシェアーズMSCIロシア・キャップトETF（ERUS）を分析していきます。
ロシア株のインデックス指数である「MSCI ロシア 25/50 インデックス」に連動しています。
ご存知の通りロシアはBRICSの一角を占める新興国です。ロシア株の世界全体に対する時価総額は0.5％ほどとなっています。
割安度や直近の好成績から、注目度を高めている銘柄です。
iシェアーズMSCIロシア・キャップトETF（2018/4/10現在）
| 項目 | データ |
| 信託報酬 | 0.62％ |
| 銘柄数 | 28 |
| PER | 6.95倍 |
| PBR | 0.83倍 |
| 標準偏差 | 21.48％ |
あらゆる数値が非常に尖っており、良くも悪くも特徴的です。
信託報酬は0.62％とかなり高めになっています。銘柄数も28と少ないですが、各指標は非常に割安になっています。
PBRは1倍を切っており、解散価値よりも安い値段で売買されていることになります。
さらには4月7日は▲12％という言う大幅下落を記録しており、今後さらにお得になっていく可能性もあります。
構成比率上位銘柄は次の通りです。
iシェアーズMSCIロシア・キャップトETF（2018/4/10現在）
| 企業名（ティッカー） | セクター | 構成比率 |
| ルクオイル（LKOH） | エネルギー | 12.65％ |
| ガスプロム（GAZP） | エネルギー | 10.90％ |
| スベルバンク（SBER） | 金融 | 9.79％ |
| スベルバンクADR（SBER） | 金融 | 8.23％ |
| 上位4銘柄 | × | 41.57％ |
スベルバンクは本国とADRで二重上場している銀行です。1企業だけで全体の約18％を占めています。
上位3企業は構成比率が10％を超えており、合わせると全体の4割を超えます。
セクター別では、エネルギーが約41％、金融が約27％、素材が約20％と非常に偏っています。
採用企業数・セクター比率で見ても異色の存在となっています。
直近5年の株価チャートは次のようになっています。
標準偏差は20を超えており、ボラティリティは非常に高いです。このチャートには載っていませんが、リーマンショック時には、80％以上という大暴落を記録しています。
2016年以降のリターンは素晴らしいですが、直近の4月7日に▲12％という大幅下落を記録しており、2018年以降のリターンは現状マイナスです。
ロシアへの経済制裁強化の懸念・エネルギーセクターに偏った歪なセクター比率など、様々な悪材料がある半面、PERやPBRといった指標は主要国としては非常に割安となっています。
変動幅は大きいのでハイリスクなのは間違いありませんが、バリュー株投資家にはたまらない銘柄ではないでしょうか？
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ロシアン次郎