ロボアドバイザーが危険だと思う理由

つみたて次郎です。

最近では、ロボアドバイザーがプチブームとなっています。AI(人工頭脳)を活用した投資ということで、キャッチコピーは素晴らしいです。

最初何をしてよいかわからない時に、AIが指南してくれるのは実に頼もしいです。

ロボアドバイザーサービスで最も有名なのは、やはりウェルスナビ(WALTHNAVI)でしょう。

口座開設前でも、簡単な6つの質問であなたにピッタリのポートフォリオを提案してくれます。

外部リンク「WALTHNAVI(無料診断)

つみたて次郎もさっそく診断してもらいました。

出典「WALTHNAVI」

当然ですが、リスク許容度は最大のポートフォリオにたどり着きました。

全体の80%以上が株式のアグレッシブなポートフォリオです。実際に運用すると、その時に応じた最適な比率にリバランスされる仕組みになっています。

ETFを自分で直接買えばよくね?

手数料は投資額が3000万円以下の場合は年間1%、3000万円を超える場合は0.5%です。

この中には為替手数料や売買手数料が含まれていますが、それを踏まえても少し割高な水準です。

自動的に運用してくれる手間賃と考えれば悪くはありませんが、そもそも自動的に運用してくれるという部分に違和感があります。

「AIが勝手に運用してくれる」といえば聞こえはいいですが、言い換えれば「勝手に良く分からないものに投資している」ということになります。

通常であれば、投資商品はすべて自分で選び、最適と思うポートフォリオを常に組みます。自分で選んだポートフォリオだからこそ、愛着も沸くし長期間持ち続けようという気持ちになります。

つみたて次郎はもともと個別株投資に強いあこがれを持っていましたが、まさに愛着を持てるというのが大きな魅力だと思っていました。

しかし、ロボアドバイザーでは無機質に提案されたポートフォリオを半強制的に組まされるため、ある意味そっけない内容になってしまいます。

AIによる自動運用を求める人は、当然ですが投資を始めたばかりの人が多いかと思います。であれば、まずは各資産の特徴とか、リスクやリターンについて簡単にでも考えるべきです。

つみたて次郎は投資信託やETF事情にはそれなりに詳しいつもりですが、金融経済についてはからっきしです。

「マクロ経済?なにそれおいしいの?」状態です。ですが、最低限長期投資の有効性は理解しているつもりです。

難しいことを考えなくとも、広く分散されたポートフォリオをただホールドしているだけで、それなりのリターンを見込むことができるはずです。

また、多くの機関投資家や個人投資家が市場平均を超えることができないという事実を知れば、単純なインデックスファンドをホールドすることが最適解の1つであることは容易にわかるはずです。

難しく考えたくないのであれば、楽天VTでもひたすら積立するだけでロボアドバイザー運用者含めほとんどの個人投資家に勝てるはずです。

要点をまとめると、ロボアドバイザー利用者に次のような疑問をぶつけたいです。

 

・長期投資の有効性が理解できるなら直接買えばいいのでは?
・無機質なポートフォリオを何十年もホールドできるのか?
・ロボアドが運用したら市場平均を超えると思っているのか?

 

つみたて次郎としては、長期投資の有効性を最低限理解すれば、自分で運用しても同じような結果になることが分かるはずです。

むしろ、つみたてNISAや一般NISAなどの非課税口座を活用すれば、ロボアドの成績を容易にアウトパフォームすることができます。

ロボアドというサービス自体は革新的だと思いますが、現状の手数料ではあまり魅力的とは言えないし、完全自動ともいえないシステムであれば、つみたてNISAで投信自動積立のほうが楽だしリターンもよくなるのではないでしょうか?

そして何より、長期投資で最も大事ともいえるアセットアロケーションをお任せしてしまうというのは、正直危険なシステムに思えてしまうのは私だけでしょうか?

今月は株価が暴落しましたが、ロボアド口座を解約してしまった人もかなりいることでしょう。

参考記事「ロボアドバイザーは暴落を無視できる魔法ではない!

AIを利用するのは、心を持った人間であることを忘れないでください。

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ロボ次郎

ロボアドバイザーが危険だと思う理由” に対して1件のコメントがあります。

  1. とっつぁん より:

    投信アドバイザー·ロボ次郎は手数料ゼロで投資の最適解へご案内いたしますm(_ _)mペコ詳しくはブログにて…

    「投資額3000万円以下で1%」!手数料も1年で結構大きな額になるしロボアドに数千万預ける人もいるんだね。
    VTIとVTが、伸び量は違うにしてもだいたい同じ動きだからアメリカだけ悪くてその他は良いってまず無いし、その逆も…(新興国の遅れとかあっても後に伸びてくるでしょ?)
    世界の株価指数はまあまあ連動している中で「ロボがリバランスしてくれます!」ってVTIとVEAとVWOを?ホンの数%の金と債券とリートを?(笑)
    俺は、ロボ次郎のロハで最適解で充分です(只)
    あっウェルスナビされる程に資産持って無かったワ〜

  2. VT太郎 より:

    ウェルスナビはAIEQのように純粋なAI運用ではなく、バランスファンドの類似品だと思ってるのですがどうですかね。
    ブログやニュースサイトではAI運用と書かれていたりしますが、公式ではロボアドとは言いつつAIとは一言も標榜していない気がします。

    少なくとも私は今の手数料体系が続くならロボアドには批判的なスタンスです。
    毎年運用額に1%の手数料が課せられるのは、マイナスの複利効果で見れば将来どれだけ恐ろしいことになるか。
    バンガード自ら警告するように、株式の年間リターンが長期債利回りに近似していった時、1%という数字がどれだけ重みを持つか、ロボアド検討中,契約中に関わらず投資家は一度は検討してみるべきことだと思います。

    一方で手数料がアメリカ本国の水準になるのであれば、積み立て投資家の立場からすると十分検討に値するものになるとも思います。
    大手ネット証券で海外ETFを買う際は、1000ドル程度の買付けを行わないと手数料負けする現実がある以上
    廉価な手数料で複数のETFを買い付けられるサービスがいつか日本にも出来ることを待望します。

  3. 凡人の小市民 より:

    >長期投資の有効性が理解できるなら直接買えばいいのでは?
    長期投資の有効性を理解したからロボアドを使うわけではないです。
    理解してないが今より儲けてくれそうだと信じて使います。

    >無機質なポートフォリオを何十年もホールドできるのか?
    銘柄を指定して売買する時、大して調査しないか、してもPLすら読めません。
    日々の含み損益には執着しますが、銘柄に愛着を感じることはないです。

    >通常であれば、投資商品はすべて自分で選び、最適と思うポートフォリオを常に組みます。
    >自分で選んだポートフォリオだからこそ、愛着も沸くし長期間持ち続けようという気持ちになります。
    世間において、それは通常ではなく少数派と思います。

    >・ロボアドが運用したら市場平均を超えると思っているのか?
    市場平均という概念を知りませんし、知ってもベンチマークと比較する発想がないです。
    ロボアドを使わなかった場合の自分と比べて儲かるか、だけ気にします。

  4. つみたて次郎 より:

    ≻≻とっつぁん様

    結局のところ、VT1本とほぼ似たような内容になってしまうのが問題なんですよね。
    このポートフォリオでVT+毎年1%のリターンを達成できるとは到底思えないです。

  5. つみたて次郎 より:

    ≻≻VT太郎様

    確かに実態としてはほぼバランスファンドですね。正直少額なら投資信託、資金があるなら海外ETF現物持ちのほうが良さそうです。
    ロボアドではなく、単純にETFの管理サービスみたいなのが始まったら面白そうですね。

  6. つみたて次郎 より:

    ≻≻凡人の小市民様

    コメントありがとうございます。
    私はインデックス投資家からスタートした身なので、市場平均と比べたがるのは悪い癖かもしれません。
    ロボアド自体は決して悪いサービスではないですし、投資に興味を持つきっかけとなるという意味では素晴らしいですから、今後も発展してほしいと思っています。

  7. 凡人の小市民 より:

    つみたて次郎様
    レスありがとうございます。市場平均と比べたがるのは、悪い癖ではないですよね。
    比べる相手を何にするかは目的次第ですが、ベンチマーク等と比較するのは当然のことと考えます。

    ただそれは頭が良いというか段取りができる人の前提であって、世間はそうではないということです。
    芸能人等と違って富を生み出さないのに、成人式でしか使えない晴れ着や結婚式の衣装やイベントに
    金を浪費するのが世間の標準であり、ロボアドはそういう人々から売上を頂くための商品になります。
    今時の商品というものは、顧客の利益ではなく自社の売り上げのために作られて売られていますので。

  8. つみたて次郎 より:

    ≻≻凡人の小市民様

    顧客の利益最優先というのは、資本主義では難しいことですよね。
    見栄のためにお金を使いすぎることがないよう、国民全体の金融リテラシー向上が必要なのかもしれません。
    今まで投資に縁のなかった層をロボアドは取りこんでくれそうなので、うまくブームに乗ってほしいです。

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