EXE-i つみたて先進国株式ファンド 分析

つみたて次郎です。

今回は、EXE-i つみたて先進国株式ファンド(投資信託)を分析していきます。(以下:EXE-iつみたて先進国)

来年1月11日から販売が予定されている新商品です。

「楽天・バンガード・ファンド」の対抗馬として期待されている、SBIアセットマネジメントが運用する「EXE-i」の新商品です。

これまで、下記2つの商品がつみたてNISA向けとして発表されていますが、その第3弾目になります。

EXE-iつみたてグローバル(中小型含む)株式ファンド
EXE-iつみたて 新興国株式ファンド

それぞれ全世界株式(日本含む)と新興国株式(韓国含む)に対応したインデックスファンドになっており、楽天VT楽天VWOと競合しています。

そして今回分析する「EXE-i つみたて先進国株式ファンド」は先進国株式(日本含む)に連動するインデックスファンドで、現在有力な競合商品はないと思われます(多分)

つみたて次郎的には、意外なところを攻めてきたなという印象です。楽天VYMに抵抗しろよ

概要は次の通りです。

ファンド名 EXE-i つみたて先進国株式ファンド
ベンチマーク FTSEディベロップド・オールキャップ・インデックス(日本含む)
運用方法 ファミリーファンド方式(実質的にはファンド・オブ・ETF)
信託報酬合計 0.1155%

 

信託報酬は驚異的な低さで、つみたてNISAに採用されれば全ファンド中最安値になります。

これまでのEXE-iと同様、マザーファンドを実質的に海外ETFで代用する「ファンド・オブ・ETF」形式となっています。海外ETFは、次の2つを用いるようです。

海外ETF名称 投資先 割合 信託報酬
シュワブ U.S.ブロード マーケットETF
(SCHB)
米国株 55% 0.03%
SPDR ポートフォリオ・ディベロップド・ワールド(除く米国)ETF
(SPDW)
先進国株(米国除く) 45% 0.04%

 

日本では余り馴染みがない商品ですね。バンガードで例えるならVTIとVEAとなります。

それぞれの比率で保有した場合、全体にかかる経費は約0.0345%となります。ETF経費以外の信託報酬は0.081%となっており、合計0.1155%が確実に発生する信託報酬となります。

日本で先進国株式インデックスといえば、「MSCIコクサイ」が非常に人気です。

特につみたてNISAでは、対象の先進国株式インデックスファンドのすべてが「MSCIコクサイ(日本除く)」に連動しているという異様な状況です(2018/12/18現在)

そこに今回、ニュータイプの先進国株式が加わったという形になります。

EXE-i先進国がベンチマークとしている「FTSEディベロップド・オールキャップ・インデックス(日本含む)」は、文字通り世界中の先進国株式をカバーしている指数です。

MSCIコクサイ(日本除く)と比較すると、次のような違いがあります。

 

・日本を含んでいる
・韓国を含んでいる
・小型株を含んでいる

 

日本や小型株の有無については特に説明不要かと思いますが、韓国については、FTSEでは先進国、MSCIでは新興国と分類されているためです。

もし韓国の取りこぼしや重複が気になる場合は、同じ系統の指数で組み合わせるといいでしょう。

(FTSE先進国+FTSE新興国もしくはMSCI先進国+MSCI新興国)

MSCIコクサイ(日本除く)に連動するファンドで最安値は、「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」と「eMAXIS Slim 先進国株式インデックス」が同率で0.20412%となっています。

今回の「EXE-iつみたて先進国」は0.1155%と大幅に最安値を更新していますが、海外ETFを2つ管理することによるトラッキングエラーや、米国外株式にかかる三重課税問題などがあるため、実質コストが判明するまでは油断できないでしょう。

内容が違うので直接比較できませんが、明らかに実質コストに優劣があるなら競合相手になるでしょう。

全体として悪い商品ではないのですが、一言物申したいと思います。

 

 

何処に需要があるの?

 

 

日本のインデックスファンドにおいては、日本・先進国・新興国という3つの地域で区切られることが多いです。

ある程度割合を工夫したい人は、既に各種の投資信託を保有しているはずだし、特にこだわりがなければ楽天VTEXE-iグローバルを保有するだけでいいはずです。

3つの地域のうち2つだけ(日本・先進国)をパッケージ化した商品は、初心者から見ても上級者から見ても中途半端なイメージです。

つみたてNISA縛りがある「EXE-iつみたて」シリーズは、ラインナップという意味では今後あまり期待できないかもしれませんね。

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EXE-i つみたて先進国株式ファンド 分析” に対して 3 件のコメントがあります

  1. たーぼう より:

    はじめまして。たーぼうと言います。来年から投資信託を積立していこうと考えているのですが、EXE-iつみたてシリーズはSBI証券でしか購入出来ないのでしょうか?時間が経てば楽天証券などでも発売するのでしょうか?

  2. つみたて次郎 より:

    どうもはじめまして。
    現状でははっきりしていないですが、楽天証券での取り扱いは難しいような気がします。
    EXE-iつみたてシリーズはSBI証券だから何とか売れるような手数料設定なので、他社が積極的に取り扱う理由はないかと思います。

  3. たーぼう より:

    返信ありがとうございます。大変勉強になりました。また分からないことがありましたら教えてください。

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